Stratégie de placement
Pour définir sa stratégie, le Conseil de fondation se base essentiellement sur les résultats d’une étude périodique de gestion actif-passif, dite étude Asset-Liability-Management ou étude ALM. Celle-ci indique dans quelle mesure le placement de la fortune concorde avec les engagements de prévoyance. Le Conseil de fondation attache une attention particulière au profil de risque, aux taux d’intérêt sur les marchés, ainsi qu’à l’évolution prévue de l’effectif des assuré.es et des bénéficiaires de rentes de la CPS.
Le Conseil de fondation établit également les marges tactiques dans la structure de son patrimoine: pour chaque catégorie de placement – fonds à court terme, obligations, actions ou immobilier – un certain écart par rapport à la stratégie est autorisé.
| Stratégie de placement à partir du 1er janvier 2023: | |||
|---|---|---|---|
| Catégorie de placement | Pourcentage cible | Marges tactiques | |
| inférieure | supérieure | ||
| Fonds à court terme et liquidités | 1% | 0% | 5% |
| Obligations CHF | 27% | 22% | 32% |
| Hypothèques CHF | 5% | 3% | 7% |
| Obligations Devises étrangères | 11% | 8% | 14% |
| Actions Suisse | 6% | 4% | 8% |
| Actions Monde | 19% | 15% | 23% |
| Actions Marchés émergents | 4% | 3% | 5% |
| Private Equity Suisse | 1% | 0% | 2% |
| Insurance-Linked Securities | 5% | 3% | 7% |
| Placements opportunistes | 0% | 0% | 4% |
| Immobilier Suisse | 16% | 12% | 20% |
| Immobilier Etranger | 5% | 4% | 6% |
| Total | 100% | ||
A l'exception des actions des marchés émergents, tous les investissements en monnaies étrangères sont couverts contre les risques de change.
Bon à savoir:
Aucun investissement de la CPS dans les immeubles appartenant à la SSR
Depuis la constitution de la CPS, le Conseil de fondation n’a jamais opéré aucun investissement auprès de l’employeur.
Le législateur a établi des dispositions spéciales régissant les placements d’une caisse de pension auprès de son propre employeur. Ainsi les placements en biens immobiliers de l’employeur qui sont utilisés pour plus de 50 % de leur valeur pour ses propres affaires ne sont pas considérés comme des placements surs. Ils ne sont autorisés que jusqu’à concurrence des fonds libres et peuvent représenter au maximum 5 % de la fortune de l’institution de prévoyance. Si le taux de couverture de la caisse de pension tombait au-dessous de 100 %, ces placements devraient immédiatement être liquidés, ce qui n’est dans l’intérêt ni de la CPS, ni de l’employeur.
En outre, une séparation claire entre la fortune de l’institution de prévoyance et celle de l’employeur est un principe fondamental de la prévoyance professionnelle en Suisse. Il est important en effet que le risque de prévoyance des assuré.es, donc de la CPS, ne soit pas étroitement lié au risque de revenu du personnel (emploi).
Remarque à l’attention des prestataires de placements immobiliers directs
La CPS investit une partie de la fortune de prévoyance dans des biens immobiliers détenus indirectement. Nous prions donc les prestataires de placements immobiliers directs de s’abstenir de nous soumettre des offres de placement de ce type. Vous trouverez de plus amples informations sur l’univers de placement de notre Caisse sous la rubrique «Placements» et dans notre rapport annuel. Merci de votre compréhension.